Wall Street se sacude la volatilidad y cierra al alza con apuestas a la moderación de la Fed tras el último IPC

Hubo dudas en las bolsas y en los mercados a nivel general, pero luego predominó el titular de este jueves: el IPC de diciembre en Estados Unidos se ajustó a las expectativas de desaceleración de precios, dando razones a la Reserva Federal para ejecutar solo unas últimas subidas de tasas. Con todo, la rigidez del mercado laboral sigue siendo la piedra en el zapato.

Al cierre de una frenética sesión en Nueva York, el Dow Jones creció 0,64%, el S&P 500 ganó 0,34% y el Nasdaq Composite aumentó 0,64%.

El S&P 500 encadenó tres sesiones de ganancias y el Nasdaq anotó una quinta jornada alcista. Los índices experimentaron fuertes giros hacia arriba y hacia abajo en la primera mitad de la jornada, al igual que otros activos globales.

En Chile, el S&P IPSA creció 0,41% hasta los 5.201,83 puntos, liderando Cencoshopp (2,94%), Parque Arauco (2,83%) y Enel Chile (2,23%). El tipo cambio exhibe su mayor racha bajista en dos años.

Respecto de Europa, el regional Euro Stoxx 50 ganó 0,66%, el DAX de Frankfurt avanzó 0,74% y el FTSE 100 de Londres trepó 0,89%.

Los bonos soberanos ganaron terreno a ambos lados del Atlántico. El treasury a 10 años caía 11,4 puntos base a 3,43%, después de que el bund alemán a 10 años bajara 4,7 pb a 2,15%.

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Notas al pie

En línea con las estimaciones de consenso, la tasa anual de inflación en EEUU fue de 6,5%, bajando por sexto mes consecutivo. El IPC subyacente tuvo un cambio anual de 5,7%, cayendo por tercera vez.

"La inflación en EEUU muestra que las presiones sobre los precios se están relajando, pero en un entorno de fortaleza del mercado laboral, la Fed lo pensará dos veces antes de señalar el fin de su ciclo de subidas de tasas", escribió el economista jefe internacional de ING, James Knightley.

Temprano se reportó que las solicitudes de subsidios por desempleo en EEUU fueron menores a lo esperado, mientras que el promedio de cuatro semanas cayó a nuevos mínimos desde octubre.

"La Fed tuvo un día económico casi perfecto, pero las peticiones semanales de beneficios por desempleo siguen respaldando la idea de que el mercado laboral mantendrá vivas las presiones salariales", dijo el analista senior de mercados de Oanda, Ed Moya.

Los agentes también procesaron las declaraciones de distintos miembros de la Fed. "Espero que subamos las tasas unas cuantas veces más este año", dijo el presidente de la Fed de Filadelfia y miembro votante del Comité Federal de Mercado Abierto, Patrick Harker. Sin embargo, también manifestó que "en mi opinión, las subidas de 25 pb serán apropiadas en el futuro". 

Thomas Barkin, su homólogo de Richmond, afirmó que "tiene sentido actuar de forma más deliberada para reducir la inflación”, mientras que James Bullard, de la Fed de St. Louis, sostuvo que es necesario apresurarse a llevar la tasa a 5,0%. La tasa de fondos federales se encuentra actualmente en 4,25%-4,50%.

Knightly pronosticó que de todas formas, "con la rápida desaceleración de la inflación y la inevitable recesión, en el segundo semestre se producirán importantes recortes de tasas, posiblemente de hasta 100 pb".

Jornada asiática

Al cierre de las bolsas asiáticas, el Nikkei 225 de Tokio no tuvo cambios, el Hang Seng de Hong Kong creció 0,36% y el CSI 300 de China continental subió 0,20%.

El rendimiento del bono japonés a 10 años subió levemente a 0,50% en el máximo permitido por el Banco de Japón (BoJ, sigla en inglés) tras su mediático ajuste de diciembre. El yen se disparaba 2,55% frente al dólar al cierre de esta nota.

De acuerdo al periódico Yomiuri, el BoJ revisaría los efectos secundarios de su política ultraexpansiva en la reunión de política que tendrá lugar el 17 y 18 de enero, lo que volvió a activar las apuestas a una normalización monetaria del banco central japonés.

En China, el IPC de diciembre se ajustó a los pronósticos con una variación anual de 1,8%. Por otro lado, los precios al productor cayeron más de lo esperado a -0,7% anual, mostrando una deflación por tercer mes consecutivo.

"La inflación de China cierra ampliamente por debajo otras economías comparables y reflejando el impacto de las medidas de restricción sanitaria. En el margen se advierte un ligero repunte, marcado por alzas en alimentos", señaló Bci Estudios en su informe diario.